NaNa说美股·10/28看多/持有·中期
目标 止损参考225（月均线）
液冷龙头，Q3业绩大幅超预期并上调全年展望：营收43.1亿+61%，调整后EPS 2.21+78%，有机订单同比翻倍以上，调整后FCF 6.52亿+50%。2026年调整后EPS预期上调至7.15（原6.73），全年营收146.5亿超预期139.9亿。和高负债的新云不同，VRT的财报显示巨大基础设施需求正转化为实际收入、更高利润率和真实现金流，属于AI基建潮中的赢家阵营。今日上涨前股价已较5月高点腰斩，说明这轮下跌是杀估值而非杀业绩。
「和那些高负债的新云不同，VRT的财报显示出巨大的基础设施需求正在转化为实际收入、更高的利润率和真实的现金流，属于AI基建潮中的赢家阵营」
催化：订单翻倍、上调全年指引
风险：上方50日均线是下跌趋势主要阻力、若回踩跌破月均线225需离场